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      上半年19家上市公司首次進軍氫能賽道:能源企業為主力,重點布局產業鏈上游

      2022年06月22日 19:18   21世紀經濟報道 21財經APP   吳文汐

      21世紀經濟研究院研究員吳文汐  乘著氫能產業提速發展的風口,上市公司跨界布局氫能的步伐加快。

      據21世紀經濟研究院不完全統計,今年上半年約有19家上市公司首次“落子”氫能,或是正式宣布開展氫能領域項目,包括廣匯能源、圣元環保、洪濤股份、鵬博士、粵水電、杭氧股份、龍源電力等。布局方式有延伸產線、設立子公司、成立產業基金、簽署戰略協議等,涉及氫能產業制儲運加、燃料電池材料及零部件到氫能應用等產業鏈自上而下多個環節。

      氫能賽道正在逐步“擁擠”。國際氫能委員會近期發布報告顯示,預計到2030年,全球氫能領域投資總額將達到5000億美元。但不可否認的是,氫能產業的發展仍然面臨諸多難題,制儲運上游產業的技術突破、燃料電池核心部件的自主化產業化,以及覆蓋整條產業鏈的成本壓力等方面存在較大的進步空間。從上半年各類上市公司的投資領域來看,這些方向也成為企業關注和投資的重點。

      21世紀經濟研究院認為,近期仍屬于氫能產業的市場導入期,但隨著國家和地方政策的不斷引導,行業痛點下也暗藏機遇。對于企業而言,現階段可能正是布局氫能產業的戰略時機,企業有望借此打開新的增長空間。對于行業而言,在各類企業結合自身優勢跨界布局的思路下,將加速行業技術儲備和產業規模增長,助力氫能產業加速到達發展“拐點”。

      19家上市公司進軍氫能賽道

      今年上半年,約有19家上市企業正式宣布跨界進入氫能賽道。其中多為民營企業,比如廣匯能源、三聚環保、杭氧股份、鵬博士等,但也不乏國家力量,比如粵水電、龍源電力、金山能源、圣元環保等。從市值來看,超過100億市值的企業有10家,其中龍源電力市值為1536億元。

      從行業來看,光伏、風電、油氣等能源公司紛紛在氫能領域擴展羽翼。

      自去年光伏行業代表企業隆基股份、陽光電源等領頭進軍氫能后,今年又有光伏企業入局,海泰新能在1月1日發布公告,宣布擬投資1000萬元設立唐山海泰氫能科技有限公司,業務涉及氫能儲能產品。

      今年風電領域入局的企業由龍源電力打頭陣,龍源電力所屬河南公司今年2月與河南省商丘市寧陵縣簽訂500兆瓦新能源項目投資框架協議,將在寧陵縣規劃開發500兆瓦風電、新能源制氫、充電樁等項目。

      由于與氫能業務緊密相關,多數油氣企業布局氫能較早。今年,廣匯能源于1月25日披露了《廣匯能源股份有限公司氫能產業鏈發展戰略規劃綱要 (2022-2030 年)》,規劃在公司原有的制氫基礎上,首次涉足氫能全產業鏈的延伸領域。皖天然氣也在今年4月宣布與銅陵市綜合交通投資集團有限公司合資,在經營區域內合作投資、建設、運營銅陵長江油氣氫綜合能源加注碼頭項目。

      21世紀經濟研究院分析發現,能源企業布局氫能產業鏈上游居多,重點關注制綠氫、氫儲能、氫氣加注等領域。這與能源企業自身優勢有關,傳統油氣企業有富余的氣體資源,在生產加工氫氣上具有成熟的實踐經驗和在產規模,例如廣匯能源在新疆建成的化工基地可以用于氫氣生產,未來可通過工業副產氫提純、去碳等可行方式發展。而風電、光伏等可再生能源制氫發展已是“大勢所趨”,風、光企業切入氫能領域,可以為未來綠氫的規模化生產打下基礎。

      除能源企業外,今年跨界氫能產業的還包括建筑、鋼鐵、機械、環保、通信等多個行業上市公司。其中,建筑行業以粵水電為代表,在今年2月16日宣布與興邦科技、烏海市政府聯手投資氫電產業鏈,旨在突破氫能領域“卡脖子”技術設備的研發和制造,并在氫燃料電池等領域進行產業化探索,總投資額達上百億元,是今年少有的“大手筆”。

      粵水電的布局版圖上、中、下游均有涉及,將打造上游風光發電、綠氫制儲運加,中游燃料電池發動機及其核心部件研發生產制造,下游綠氫及其燃料電池在交通運輸、建筑、公用設施、軍事、船舶及航空航天領域的應用3個產業集群。

      從布局方式來看,今年上半年,多數上市公司選擇以與業內企業戰略合作或合資設立子公司、產業基金等方式進入氫能行業。如三聚環保于1月4日宣布將與福州大學資產經營有限公司、紫金礦業集團股份有限公司等簽訂《出資協議書》,共同投資設立福大紫金氫能科技股份有限公司。2022年5月,鵬博士宣布與深圳市重大產業投資集團有限公司達成戰略合作,雙方合作成立雙碳產業基金,在深圳建設氫能產業園。

      21世紀經濟研究院認為,企業間以合資等形式合作,將有利于資源的整合優化和互補聯合,契合雙方的發展需求,共同抵御市場風險。同時,在氫能產業發展的初期階段,也能推動產業版圖擴張,群策群力,加速氫能產業規模化、商業化步伐。

      各類企業跨界氫能從何切入?

      論產業關聯度,能源類企業進軍氫能產業掌握先天優勢。

      石油企業本身就是制、用氫大戶,加氫重整在內的煉化裝置都會用到氫氣,而相應技術和配套設施也相對完備,在制氫成本上的優勢十分突出。燃氣企業有大量的天然氣加氣站,也有管道優勢,如今多地出臺政策鼓勵建設油、氫、氣一體化綜合能源站,燃氣企業將加氣站進行改建,同時優化天然氣制氫業務,可以在氫能行業很好地轉化自身優勢。此外,在“雙碳”目標下,能源結構加速轉型,監管政策日趨嚴格,傳統油氣企業轉型發展也是必經之路。

      今年油氣企業布局氫能的重點方向集中在制、輸、儲、加注、用氫相關業務,其中綠氫業務方向的布局尤其值得注意。皖天然氣的布局方向是自身具有優勢的油氣氫綜合能源加注碼頭項目。廣匯氫能布局了上游的制綠氫等環節,規劃項目位于新疆,擁有豐富的風、光資源,具備建設大型風光多能互補項目的資源條件,可實現源網荷儲的深度協同,為制綠氫提供了良好條件。

      《氫能產業發展中長期規劃(2021-2035 年)》中提出,結合資源稟賦特點和產業布局,因地制宜選擇制氫技術路線,逐步推動構建清潔化、低碳化、低成本的多元制氫體系。中長期來看,綠氫市場的發展將加速,這一點已經成為行業共識。

      目前,制氫端綠氫占比僅為百分之個位數,提高綠氫產量迫在眉睫,風電、光伏企業布局氫能時也考慮到這一點。今年上半年,風電、光伏企業布局氫能重在制、儲氫領域,如龍源電力投資新能源制氫;海泰新能投資氫儲能產品。

      投資制氫領域的理由毋庸置疑,可再生能源電解水制氫是國家和地方政策鼓勵發展的重要方向,也是氫能領域目前正在實現技術、成本突破的關鍵領域。而風、光企業投資儲能的勝算在于,風電、光伏發電不穩定、并網能力差、難消納等問題可以通過氫儲能很好地解決。電解水制氫可以將多余的電力通過氫能進行儲存,電力不足時,再通過電化學反應轉化發電。

      不可否認的是,目前電解水制氫中電價、設備的成本問題仍未解決,綠氫市場方興未艾,風電、光伏企業相繼在氫能賽道“投石問路”,要達到市場化商業化拐點,尚有一段道路要走。

      今年上半年,化工企業跨界氫能的主要領域為產業鏈中游的燃料電池關鍵材料及核心零部件。如三聚環保投資燃料電池催化劑、燃料電池系統、氨-氫燃料電池成套裝備等;泛亞微透投資氫燃料電池質子交換膜項目。

      上述兩家企業在投資領域已經有所行動。三聚環保在2019年便表示正在開展新型制氫催化劑的前期調研工作,已經擁有了一定的技術儲備。而泛亞微透自主研發掌握了 ePTFE 基膜核心技術,自身有26年涂布設備制造及技術應用經驗,布局氫燃料電池質子交換膜屬于自身業務的拓展。

      此外,通信、建材、機械等行業企業比較青睞上游制氫產業;電力、計算機、鋼鐵等行業部分企業選擇布局中游的燃料電池部件領域。總體來看,上半年上市公司跨界氫能的領域覆蓋氫能產業鏈自上而下各個環節,其中布局上游制、儲、運、加注環節的企業數量較多。

      21世紀經濟研究院認為,今年跨界氫能的油氣、新能源、電力、鋼鐵、環保、建材等企業,都屬于與“雙碳”存在緊密聯系的高排放或新能源行業。在政策、市場等利好因素之下,企業應選好切入點,結合優勢稟賦布局相應領域,加快迭代新產品、培育新業態,為氫能產業高質量發展注入動能。

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